我看到的最牛逼的特朗普关税战的解读 没有之一 太长了，分两个线程 岱宗岱:  大家晚上好，今天还在路上，群聊国际 岱宗岱:  懂王这次关税有些突然，是他和核心小圈子搞出来的，甚至马斯克貌似都没有事先得知 新闻说马斯克公开发推说贸易代表搞这种无差别关税战是错误的，然后那个贸易代表也公开回喷马斯克，然后又说马斯克跑去白宫私聊劝懂王两次，停止贸易战 但懂王都没有答应马斯克 这波是懂王和贸易代表和万斯等几个人搞出来的，估计国务卿卢比奥都没咋参与 岱宗岱:  群直播中，请不要歪楼也少提问，免得其他瓜友爬楼 岱宗岱:  这次懂王突然出招，看起来是主动进攻，但在大背景下是懂王战略无奈 事实摆在这里，懂王说他上台24小时能停战俄乌，结果没有 懂王说他能要到乌克兰矿，结果磨蹭了两个月也没有，一开始切断对乌军援也不得不恢复 懂王说他能搞ai革命，结果deepseek出来美国股市你懂的 懂王说他能让欧洲跪下交保护费，结果欧洲还没有跪下 懂王说他能解决巴以冲突，能让沙特以色列建国能把加沙人民搬家，结果都没有 岱宗岱:  懂王说他能用马斯克削减一万亿美元预算，然而没能完成kpi，还引发内部团队撕逼一帮自己的人反对马斯克 岱宗岱:  可以说，懂王2.0初期是一顿操作猛如虎，一看还在原地杵 他上台前吹嘘许诺的各种事，都没能达成，甚至有的还很丢脸，比如对普京 懂王马上就要面临任期小考了，就是100天的国情咨文 所以，你懂了这个大背景，你就懂懂王现在的心态其实是十分着急的 岱宗岱:  懂王各个方面都打不开局面，他马上要百日讲话，完全给不出拿得出手的成绩，所以他很急 在这种焦虑着急心态下，懂王选择了另开一局，是的，关税 岱宗岱:  懂王这时选择打关税，因为关税容易立竿见影的出成绩，不比地缘博弈那样慢腾腾，可以给选民一个交代 而且，1.0懂王的关税，也是对各方出手，大部分都跪了都谈了，2.0懂王比1.0更强大，只要有上次关税战那样的初期效果，他就至少能在百日讲话过关 可是，时代变了 岱宗岱:  欧洲和兔子，是最大的变量 1.0懂王还没现在这样跪舔普京，所以欧洲犹豫妥协，1.0懂王对兔子政治信誉也没有破产，所以兔子先派he谈判，部分让步 岱宗岱:  而懂王更不好变通，不好通过豁免其他国家关税来孤立兔子 因为经过这么多年，兔子很多产品都去越南马来西亚墨西哥这些国家洗澡出口美国，规避关税，所以兔子这些年，对这些小国贸易上升，对美国贸易下降 懂王豁免那些小国等于变相豁免兔子，沙利文愿意这样干懂王不愿意，所以懂王不变通 典型就是越南光速滑跪懂王，懂王反手加税越南打脸，就是因为越南是兔子产品洗澡出口的主要国家 懂王很难变通，很难拉拢小国孤立兔子 岱宗岱:  现在情况都变了，欧洲德国法国就有些反骨了，特别是兔子比上次强硬的多 岱宗岱:  还有一个重要的特点，就是懂王根本没用这个能力全面征税 征税要么落地不了，要么逼出走私 美国海关总共才六万人，而兔子一天去美国的货物包裹箱柜就几百万件，你让六万人怎么彻底全面清查加税 岱宗岱:  上次懂王以芬太尼为理由搞我们的包裹，政策下来没几天就取消了，就是因为海关根本没能力全面彻查，没有这个执行能力懂王不得不事后取消 如果懂王要真的彻底加征全球关税而且落实到位，第一步就是要将海关队伍扩大几倍，然后加大对走私的清查力度将缉私部门扩充几倍 不然就根本落地不了，只能任由下面糊弄和走私泛滥 但这些怕是陷入了征税成本大于征税收益的陷阱了，也就是我花了十块钱的成本征税，结果只征到九块钱，那这就是亏本生意就是不可持续的，我们后期征农业税就是陷入这个陷阱所以后面顺势取消了农业税 岱宗岱:  懂王现在针对全球无差别高关税，将陷入我们当年的农业税困局，要么落地不了，要么落地后算总账是赔钱的 岱宗岱:  所以我们根本不怕懂王这次关税威胁，懂王加50%和加200%其实差别不大，没有实质上的加码 甚至懂王加个50%可能有些软骨头的兔子企业会自行承担关税成本，但加到100%以上，那兔子没有企业会选择自行承担关税成本，而会要求美国企业和美国人民承担 岱宗岱:  懂王加码威胁，其实是没有更大威胁的瞎咋呼，这点我们看懂王继续无能狂怒就行 岱宗岱:  还有大家担心的，懂王极限施压全球然后联合其他国家孤立兔子，这个上面说了，达不成的 是有这个苗头，比如欧盟今天劝我们不要和美国硬钢，比如越南等国跪了 但懂王的执政风格，和兔子产品物美价廉全球目前无可取代可以洗澡出口美国的特性，懂王都难以联合其他国家孤立我们 岱宗岱:  我们在贸易领域不怕懂王关税这招，只是金融领域怕 因为预期因为震荡，懂王关税战打击更多的不是我们产业而是我们的金融 所以今天各方密集出来抬股市稳预期 岱宗岱:  但是我估计，我们大放水双降，不太会因为贸易战，我们会看美联储行事