🚨 O mercado voltou ao bull market! Mas alguma coisa está FORA DO LUGAR ⚠️ Capital saindo, dólar derretendo, dados fracos, juros disparando… e o S&P voando. 🧵 Uma thread conectando os sinais que poucos querem observar 👇🏼
1. – 📈 O S&P 500 voltou a subir com força Desde o fundo de abril, o índice subiu mais de 1.000 pontos e acumula +20% de alta. Agora opera positivo no ano (+0,3%) Oficialmente, estamos em bull market. Mas os pilares dessa alta são frágeis e os alívios tarifários foram
2. – 🧠 O smart money tá fugindo dessa alta A alocação de fundos caiu pra 55%, menor desde 2020. Pessoas físicas estão em 64%, menor desde a pancada de 2022. Aos poucos, o dinheiro está sendo colocado no bolso.
3. – 💸 Os hedge funds viraram vendidos no dólar A exposição líquida foi de +35 para -20 em poucos meses. É a segunda posição mais pessimista dos últimos 2 anos. Um movimento brusco que antecede transições de ciclo.
4. – 🌍 As moedas fortes já começaram a precificar esse novo ciclo Em 2025: •Euro: +9,7% •Franco suíço: +9,3% •Iene: +7,9% •Libra: +6,3% O índice DXY desabou -7,5% no ano. O dólar americano já não é mais o queridinho.
5. – 📦 Comércio global desacelerando forte O PMI de novas encomendas caiu pra 47,5, menor nível desde 2022. A expectativa de produção futura também desabou. A economia global perdeu tração — e rápido.
6. – 💥 Os juros longos explodiram nos principais mercados Alemanha, Reino Unido, Japão e EUA: todos com 30Y rompendo resistência Nos EUA: •10Y em 4,50% •30Y encostando em 5% •+30 bps só em maio A curva americana já está 100 bps acima do último pivô do Fed. Esse movimento
7. – 🇯🇵 O Japão virou a faísca do estresse global •JGB 30Y: 2,96%, maior patamar desde os anos 2000 •JGB 40Y: 3,44%, recorde histórico O país está saindo do controle artificial de juros após décadas.
8. – 🏦 E isso afeta diretamente os EUA O BoJ está reduzindo o balanço. As seguradoras japonesas estão vendendo Treasuries. Resultado? •Menos demanda externa por dívida americana •Maior pressão nos yields longos dos EUA
9. – 🗣️ Trump intensificou o ataque ao Fed “Too Late Powell”, “Not fair to America” 🇺🇸 Trump exige cortes imediatos. Powell resiste. E os investidores… já não sabem o que esperar.
10. – ❌ O mercado parou de acreditar em cortes de juros Kalshi mostra agora só 2 cortes precificados para 2025. Já foram 5. A curva virou. A realidade bateu na porta.
11. – 🌐 É um movimento global de reprecificação Os yields subiram em bloco: •EUA •Alemanha •Reino Unido •Japão •Canadá É o custo global do dinheiro que está mudando.
12. – 🎭 O bull market de agora tá mais técnico que fundamentalista Alta puxada por: •Tech •IA •Short squeeze Mas os dados de base continuam deteriorando. A superfície tá bonita. O subsolo, nem tanto. Essa divergência não dura pra sempre!